Trong thị trường giao dịch hợp đồng tương lai Mỹ, Richard Dennis là một nhân vật mang đậm chất huyền thoại. Vào cuối những năm 1960, khi chưa đầy 20 tuổi, Richard Dennis làm việc tại sàn giao dịch với vai trò là một runner (người chạy lệnh), kiếm được 40 đô la mỗi tuần. Sau hai đến ba năm, ông cảm thấy đã đến lúc thích hợp để tự mình tham gia vào thị trường. Dennis đã vay được 1.600 đô la từ bạn bè và người thân. Tuy nhiên, vì số vốn ít ỏi, ông chỉ có thể mua một ghế tại “Sàn giao dịch Trung Mỹ” Chicago với giá 1.200 đô la, để lại cho mình chỉ 400 đô la vốn giao dịch.
Đối với hầu hết mọi người, việc sử dụng 400 đô la để giao dịch gần như không thể tạo ra lợi nhuận. Nhưng dựa trên nguyên tắc giao dịch theo xu hướng mà Dennis đã tuân thủ, ông đã biến 400 đô la này thành hơn 200 triệu đô la – như một phép màu kỳ diệu. Như cha ông đã nói: "Richard đã quay vòng 400 đô la đó một cách xuất sắc." Không chỉ thành công cá nhân, Dennis còn đào tạo và dẫn dắt hơn mười người học trò, tạo nên một lực lượng mới trong thị trường giao dịch tương lai Mỹ, quản lý số vốn lên đến hàng tỷ đô la.
Richard Dennis không phải là một nhà giao dịch bẩm sinh. Khi đó, ông chưa tròn 21 tuổi, nên không thể trực tiếp tham gia giao dịch tại sàn. Cha ông đã đứng trong sàn giao dịch để thay ông thực hiện lệnh, trong khi Dennis chỉ đạo từ bên ngoài. Trong hai năm giao dịch gián đoạn, ông đã thua khoảng 2.000 đô la. Khi Dennis tròn 21 tuổi, cha ông nhẹ nhõm nói: "Con tự làm đi, cha thật sự không hiểu gì về lĩnh vực này cả."
Ban đầu, Dennis thua nhiều hơn thắng. Thậm chí, tiền lương cả tháng của ông còn không đủ bù cho khoản lỗ chỉ trong một giờ giao dịch. Nhưng đến năm 1970, khi dịch sâu bọ tấn công mùa màng ngô, Dennis đã nhanh chóng biến 400 đô la thành 3.000 đô la. Lúc đầu, ông định theo học đại học, nhưng chỉ sau một tuần, ông quyết định bỏ học để tập trung hoàn toàn vào giao dịch tương lai.
Một ngày nọ, Dennis vào một lệnh tệ hại và lỗ 300 đô la. Không cam lòng, ông lập tức đổi hướng và vào thêm một lệnh khác, nhưng lại nhanh chóng mất thêm vài trăm đô la. Ông nghiến răng và lại tiếp tục đổi hướng, nhưng kết quả là trong một ngày, ông đã mất 1/3 số vốn. Lần thất bại này là một bài học sâu sắc đối với Dennis. Sau những biến động lớn, ông bắt đầu học cách kiểm soát nhịp độ giao dịch: Khi lỗ và cảm thấy không hài lòng, ông lập tức cắt lệnh và rời khỏi thị trường, đi dạo hoặc về nhà nghỉ ngơi, tránh để cảm xúc dẫn đến những quyết định sai lầm khác. Ông không bao giờ thêm lệnh để "gỡ gạc" sau khi thua lỗ. Dennis nhận ra rằng những thời điểm khó khăn nhất cũng chính là lúc cơ hội lớn nhất xuất hiện. Tuy nhiên, thường khi thua lỗ, nhà giao dịch sẽ không muốn nghiên cứu thị trường. Chính vào những lúc đó, cơ hội tốt nhất lại lặng lẽ trôi qua.
Dennis học được rằng chỉ khi nắm bắt được những cơ hội lợi nhuận lớn, bạn mới có thể bù đắp được những khoản lỗ do sai lầm. Cần lựa chọn thời điểm giao dịch tốt nhất. Ông ước tính rằng 95% lợi nhuận của mình đến từ chỉ 5% số lệnh giao dịch tốt nhất. Đừng để lỡ các cơ hội lớn vì điều đó ảnh hưởng lớn đến hiệu suất chung.
Nguyên tắc giao dịch của ông rất phù hợp với câu nói quen thuộc trong phân tích kỹ thuật: "Let profits run, cut losses short" – để lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng, cắt lỗ nhanh chóng. Loại bỏ những lệnh không phù hợp giúp cải thiện tỷ suất lợi nhuận.
Nhiều năm sau, khi nhìn lại giai đoạn đó, Dennis cảm thấy rằng "học phí" mình đã trả là rất đáng giá, bởi ông đã học được rất nhiều bài học quý giá từ những thất bại ban đầu đó.
Năm 1973, trong đợt tăng giá mạnh của hợp đồng tương lai đậu nành, giá đậu nành bất ngờ vượt qua ngưỡng 4 đô la. Hầu hết các nhà giao dịch trên thị trường, dựa vào lịch sử, đều mù quáng tin rằng đây là cơ hội ngàn vàng và giá đậu nành sẽ dao động trong khoảng 50 cent giống như trước năm 1972. Khi giá đạt đến mức cao gần 410 cent, họ đồng loạt bán khống. Tuy nhiên, Richard Dennis, theo nguyên tắc giao dịch theo xu hướng, đã thuận thế mua vào. Giá đậu nành tiếp tục tăng như một tên lửa, với mức tăng trần liên tiếp trong 10 ngày, tăng giá gấp 3 lần. Trong vòng 4 đến 5 tháng ngắn ngủi, giá đậu nành đạt đỉnh 1.297 cent. Nhờ đợt tăng giá này, Richard Dennis đã kiếm được một khoản tiền lớn và chuyển sang một "sân khấu" lớn hơn – Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CBOT).
Chìa khóa thành công của Richard Dennis nằm ở việc kịp thời rút ra bài học kinh nghiệm. Richard Dennis gần như là một người tự học, tất cả kinh nghiệm và kiến thức của ông đều được đúc kết trực tiếp từ thực tiễn trên thị trường. Thông thường, mọi người sau khi kiếm được lợi nhuận thường vui mừng quá mức, còn khi thua lỗ lại nản chí, rất ít người thực sự suy ngẫm lý do vì sao họ thắng hay thua. Trái lại, Richard Dennis luôn nghiêm túc phản tỉnh sau mỗi lần thua lỗ, tìm ra lỗi sai và cố gắng không lặp lại chúng trong tương lai. Khi kiếm được tiền, ông không vội vàng vui sướng mà bình tĩnh suy nghĩ xem điều gì đã giúp mình thành công và cách áp dụng phương pháp đó vào các thị trường khác. Qua thời gian, bằng cách tích lũy từng chút một, Richard Dennis đã phát triển được một phương pháp giao dịch độc đáo của riêng mình.
1. Theo xu hướng:
Richard Dennis tin rằng: "Tuyệt đối không nên tự cho rằng một mức giá nào đó là vùng giá cao hoặc giá thấp". Những hành động tự mãn như "bán khi giá cao, mua khi giá thấp", hay cố gắng bắt đáy hoặc đỉnh đều rất nguy hiểm. Theo Dennis, điều mà một nhà giao dịch có thể dự đoán chính xác chỉ là hướng đi của thị trường, nhưng thị trường sẽ đi xa đến đâu thì phải để thị trường tự quyết định. Dù vậy, đôi khi Dennis cũng thử sức với việc bắt đáy hoặc đỉnh, nhưng kết quả không mấy khả quan. Năm 1974, khi giao dịch đường, ông đã bán khống tại mức 60 cent/pound. Tuy nhiên, giá sau đó tăng lên mức cao nhất là 66 cent/pound vào tháng 11, trước khi giảm mạnh xuống 13 cent/pound, mang lại khoản lợi nhuận lớn. Nhưng khi giá giảm về 10 cent/pound, ông cố gắng bắt đáy nhiều lần và liên tục thất bại. Dennis thừa nhận rằng số tiền ông mất vì bắt đáy còn lớn hơn cả số tiền ông kiếm được từ việc bán khống ở mức đỉnh. Điều này cho thấy rằng: Giao dịch ngược xu hướng thường gây thiệt hại nhiều hơn lợi ích. Nguyên tắc giao dịch của Dennis: luôn theo xu hướng, xu hướng càng mạnh, việc kiếm tiền càng dễ dàng; không rời khỏi thị trường quá sớm, nhiều người vội vàng chốt lời khi đã có lợi nhuận, thậm chí cả khi thị trường đang ở mức tăng trần vì sợ mất khoản lợi nhuận vừa đạt được, trái lại Dennis thường mua vào những lệnh này và tiếp tục giữ, nhờ đó thường kiếm được khoản lợi lớn hơn vào ngày hôm sau.
2. Phân tích kỹ thuật:
Richard Dennis dựa chủ yếu vào phân tích kỹ thuật để phân tích thị trường. Dựa trên kinh nghiệm nhiều năm, ông tuân thủ nguyên tắc theo xu hướng của thị trường lớn. Cùng với đối tác của mình, tiến sĩ toán học William Eckhardt, Dennis đã thiết kế một hệ thống giao dịch tự động dựa trên chương trình máy tính. Tuy nhiên, khi tín hiệu từ hệ thống tự động mâu thuẫn với cảm giác hoặc linh cảm của ông về thị trường, Dennis sẽ chọn tạm thời rời khỏi thị trường, không mua cũng không bán.
3. Tâm lý đi ngược đám đông:
Dennis tin rằng không nên đồng thuận với phần đông số đông, bởi vì trong thị trường tương lai, phần lớn nhà giao dịch đều thua lỗ. Trong thị trường tương lai, có một chỉ số gọi là "tâm lý thị trường". Chỉ số này cho rằng nếu 80% nhà giao dịch đều kỳ vọng giá tăng, điều đó cho thấy đỉnh giá đã gần, và thị trường có khả năng giảm. Ngược lại, nếu 80% nhà giao dịch đều kỳ vọng giá giảm, điều đó cho thấy đáy giá đã gần, và thị trường có khả năng tăng. （Tuy nhiên hãy thận trọng nếu bạn là người mới bắt đầu, tác giả )
4. Quản lý rủi ro:
Sau lần đầu tiên phạm sai lầm và mất 1/3 số vốn, Richard Dennis đã học được tầm quan trọng của quản lý rủi ro. Một lệnh giao dịch tốt thường sẽ mang lại lợi nhuận trong thời gian ngắn sau khi vào lệnh. Nếu một lệnh vẫn đang thua lỗ sau một đến hai tuần, khả năng cao là hướng đi đã sai. Ngay cả khi giá quay lại mức hoà vốn, việc giữ lệnh quá lâu vẫn có thể là một sai lầm, vì thị trường có thể không đi đúng xu hướng bạn kỳ vọng. Những sự kiện bạn nghĩ là "không thể xảy ra" thường lại là những sự kiện dễ xảy ra nhất. Vì vậy, phải luôn đặt mức cắt lỗ. Khi giá chạm mức cắt lỗ đã đặt, cần kiên quyết cắt lệnh mà không do dự.
Năm 1978, Richard Dennis quyết định rời khỏi sàn giao dịch và chuyển sang giao dịch từ văn phòng. Vào những năm trước đó, thị trường tương lai vẫn còn khá đơn giản, chủ yếu tập trung vào hợp đồng tương lai hàng hóa. Tuy nhiên, đến cuối những năm 1970, các thị trường như ngoại hối và chứng khoán và các hợp đồng tương lai khác đã dần phát triển. Để tận dụng cơ hội kiếm lợi nhuận từ nhiều thị trường hơn, Dennis quyết định rời sàn giao dịch và giao dịch ngoài thị trường. Trong năm đầu tiên, do chưa quen với cách giao dịch ngoài sàn, Dennis đã bị thua lỗ. Sau đó ông nhận ra giao dịch ngoài sàn không thể nhanh chóng như tại sàn giao dịch. Vì vậy, Dennis bắt đầu tập trung vào các giao dịch dài hạn hơn, yêu cầu phải có tầm nhìn xa hơn. Trên sàn giao dịch, Dennis có thể cảm nhận được thị trường qua hành động của các nhà giao dịch khác. Ví dụ, ông nhận ra một số nhà giao dịch thường xuyên sai lầm khi thị trường thay đổi xu hướng. Khi thấy họ đồng loạt mua hoặc bán, ông có thể dự đoán chính xác hơn hướng đi của thị trường.
Tuy nhiên, khi giao dịch ngoài sàn, ông không còn nhận được những tín hiệu trực tiếp này. Vì thế, ông phải tìm những cách khác để đánh giá xu hướng thị trường.
Richard Dennis và người bạn của ông, William Eckhardt, đã phối hợp hoàn hảo trong giao dịch tương lai, cùng tạo nên những thành tích hiếm có trong lịch sử thị trường tương lai Mỹ. Tuy nhiên, về triết lý sống, hai người lại có quan điểm rất khác nhau. Richard Dennis tin rằng một nhà giao dịch thành công có thể được đào tạo và rèn luyện. William Eckhardt tin rằng sự thành công chủ yếu dựa vào tài năng bẩm sinh. Cả hai thường tranh luận gay gắt về vấn đề này nhưng không ai thuyết phục được ai. Cuối cùng, họ quyết định dùng thực tế để kiểm chứng bằng một cuộc cá cược. Vào cuối năm 1983 và đầu năm 1984, họ đăng quảng cáo trên Wall Street Journal để tìm kiếm những người muốn được đào tạo trở thành nhà giao dịch. Điều kiện là: ứng viên phải chuyển đến Chicago, chấp nhận mức lương cơ bản thấp, nếu giao dịch có lợi nhuận, họ sẽ nhận được chia 20% hoa hồng. Quảng cáo đã thu hút hàng nghìn người ứng tuyển. Sau đó, họ chọn 80 người đến Chicago để phỏng vấn, cuối cùng 23 người được chọn tham gia chương trình đào tạo. Những người được chọn có nền tảng, trình độ học vấn, sở thích và tính cách rất khác nhau, tạo nên một nhóm đa dạng và đại diện cho nhiều loại hình nhà giao dịch. Cuộc thử nghiệm này không chỉ giúp Dennis và Eckhardt kiểm chứng quan điểm của họ mà còn trở thành một trong những câu chuyện huyền thoại trong lịch sử giao dịch hợp đồng tương lai.
Richard Dennis dành hai tuần để đào tạo các học viên, không giữ lại bất kỳ bí mật nào khi chia sẻ các khái niệm cơ bản về giao dịch tương lai cũng như phương pháp và nguyên tắc giao dịch của ông. Ông dạy các học trò của mình theo đuổi xu hướng, trước tiên, cần phân tích và xác định thị trường đang ở xu hướng tăng hay giảm. Luôn đảm bảo quản lý nguồn vốn tốt, kiểm soát số lượng lệnh mua/bán hợp lý và chọn thời điểm thích hợp để thoát lệnh. Trong một lần tham quan một trang trại nuôi thủy sản ở châu Á, Dennis nhận thấy trang trại này có kỹ thuật nuôi rùa rất hiệu quả. Khi trở về, ông ngẫu hứng gọi các học viên của mình là "những chú rùa" . Sau khi khóa học kết thúc, Dennis cung cấp cho mỗi học viên một tài khoản thực hành với số vốn 100.000 USD. Trong 4 năm chương trình, 23 học viên chỉ có 3 người rời bỏ. 20 người còn lại đạt kết quả xuất sắc, với tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 100%. Dennis đã chi trả 20% lợi nhuận cho học viên, tổng cộng khoảng 30-35 triệu USD. Học viên xuất sắc nhất đã kiếm được 31,5 triệu USD trong 4 năm cho Dennis. Sau khi danh tiếng lan xa, nhiều tổ chức tài chính lớn sẵn sàng trả lương cao để chiêu mộ các học viên. Hầu hết "những chú rùa" đã hoặc gia nhập các quỹ lớn, hoặc tự đứng ra giao dịch độc lập, quản lý khối tài sản hàng trăm triệu USD, trở thành một lực lượng mạnh mẽ trong thị trường tương lai. Thành công của "Đội quân rùa" đã chứng minh quan điểm của Richard Dennis là đúng: Một nhà giao dịch thành công có thể được đào tạo và học hỏi. Điều này không phụ thuộc vào trí thông minh thiên bẩm, mà dựa vào phương pháp và nguyên tắc giao dịch.
