Thị trường hợp đồng tương lai được coi là "nơi trú ẩn an toàn" bởi vì trong thời kỳ kinh tế bất ổn, khi sự bất định gia tăng hoặc rủi ro lộ rõ, nó cung cấp cho nhà đầu tư một công cụ để phòng ngừa rủi ro và bảo toàn giá trị tài sản. Lý do cụ thể như sau:
1. Chức năng phòng ngừa rủi ro
Một trong những vai trò cốt lõi của thị trường hợp đồng tương lai là quản lý rủi ro. Nhà đầu tư có thể sử dụng các hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro biến động giá trên thị trường giao ngay, nhờ đó tạo ra vai trò như một "nơi trú ẩn an toàn".
Ví dụ:
Nông dân lo ngại giá lúa mì giảm trong tương lai có thể bán hợp đồng tương lai lúa mì để cố định giá hiện tại.
Doanh nghiệp lo ngại giá dầu tăng có thể mua hợp đồng tương lai dầu thô để phòng ngừa rủi ro chi phí tăng.
Cơ chế bù trừ này đặc biệt quan trọng khi thị trường biến động mạnh, giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư giảm thiểu tổn thất.
2. Tính linh hoạt của giao dịch hai chiều
Thị trường hợp đồng tương lai cho phép giao dịch hai chiều (tức là vừa có thể mua và bán khống). Điều này có nghĩa là dù thị trường tăng hay giảm, nhà đầu tư đều có thể tìm thấy cơ hội để thu lợi nhuận hoặc tránh rủi ro.
Trong thị trường cổ phiếu truyền thống, khi giá giảm, lựa chọn của nhà đầu tư khá hạn chế. Còn với thị trường hợp đồng tương lai, nhà đầu tư có thể bán khống để kiếm lời hoặc phòng ngừa rủi ro từ tài sản giao ngay.
3. Chức năng "khám phá giá"
Thị trường hợp đồng tương lai là một cơ chế khám phá giá hiệu quả. Thông qua đấu giá công khai trên sàn giao dịch, giá hợp đồng tương lai có thể phản ánh kỳ vọng về xu hướng thị trường.
Trong điều kiện thị trường gia tăng sự bất định, giá hợp đồng tương lai cung cấp một tham chiếu rõ ràng, hỗ trợ nhà đầu tư đưa ra quyết định.
Ví dụ: Trong giai đoạn suy thoái kinh tế, giá hợp đồng tương lai vàng hoặc hàng hóa có thể tăng do nhu cầu tìm nơi trú ẩn an toàn, thu hút dòng vốn đầu tư.
4. Tính thanh khoản cao và sự ổn định
Các thị trường hợp đồng tương lai chủ đạo (như dầu thô, vàng, hợp đồng tương lai chỉ số) thường có tính thanh khoản cao và giao dịch sôi động. Điều này cho phép nhà đầu tư dễ dàng điều chỉnh vị thế, giảm thiểu rủi ro thị trường.
So với các tài sản có tính thanh khoản thấp hơn (như bất động sản, quỹ đầu tư tư nhân), thị trường hợp đồng tương lai dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt, đáp ứng nhu cầu phòng ngừa rủi ro.
5. Công cụ phòng ngừa rủi ro trong phân bổ tài sản
Trong thời kỳ biến động kinh tế hoặc rủi ro địa chính trị tăng cao, nhà đầu tư thường phân bổ vốn vào các tài sản ít có tương quan với thị trường tài chính truyền thống.
Hàng hóa cơ bản: Các hợp đồng tương lai vàng, bạc, dầu thô thường được coi là tài sản trú ẩn, thu hút dòng vốn khi kinh tế toàn cầu bất ổn.
Nông sản: Các hợp đồng tương lai lương thực, đường... với điều kiện nhu cầu cơ bản không thay đổi, thường có giá cả ổn định hơn.
6. Khả năng chống lạm phát
Nhiều hàng hóa trên thị trường hợp đồng tương lai (như năng lượng, nông sản) có mối liên hệ trực tiếp với lạm phát. Khi lạm phát tăng, giá các hàng hóa này thường tăng theo, giúp nhà đầu tư chống lại sự mất giá của tiền tệ và giảm sức mua.
Hợp đồng tương lai vàng: Vàng được coi là "hàng rào chống lạm phát". Khi kinh tế hoặc hệ thống tài chính không ổn định, giá vàng thường tăng, thu hút dòng vốn trú ẩn.
7. Tính bất định của thị trường quốc tế
Trong các biến động kinh tế toàn cầu, thị trường hợp đồng tương lai thường trở thành kênh trú ẩn cho dòng vốn quốc tế. Ví dụ:
Xung đột địa chính trị có thể khiến giá dầu thô biến động mạnh, hợp đồng tương lai dầu thô trở thành công cụ để các doanh nghiệp năng lượng và nhà đầu cơ phòng ngừa rủi ro.
Sự biến động của tỷ giá USD có thể kích thích nhu cầu trú ẩn vào các hợp đồng tương lai vàng và kim loại quý.
Kết luận
Thị trường hợp đồng tương lai, với tính linh hoạt cao và thanh khoản mạnh, là công cụ quản lý rủi ro hiệu quả, không chỉ giúp người tham gia thị trường cố định chi phí và lợi nhuận mà còn cung cấp một phương thức tránh các tác động từ những rủi ro và sự bất định cho nhà tư. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cảnh giác với những rủi ro về đòn bẩy cao của giao dịch hợp đồng tương lai, cần kiểm soát vị thế và quản lý vốn hợp lý.
