So với giao dịch cổ phiếu, giao dịch hợp đồng tương lai có nhiều ưu điểm nổi bật, đặc biệt về tính linh hoạt, khả năng quản lý rủi ro và hiệu quả sử dụng vốn. Dưới đây là những điểm khác biệt và ưu thế chính của giao dịch hợp đồng tương lai:
1. Hiệu ứng đòn bẩy và hiệu quả sử dụng vốn cao
Đặc điểm: Giao dịch hợp đồng tương lai áp dụng chế độ ký quỹ, nhà đầu tư chỉ cần thanh toán một phần nhỏ giá trị hợp đồng (thường 5%~20%) để thực hiện giao dịch với giá trị lớn hơn.
Ưu điểm:
Tăng hiệu quả sử dụng vốn, giúp nhà đầu tư với vốn nhỏ có thể thực hiện giao dịch lớn hơn.
Phù hợp với những nhà đầu tư với số vốn có hạn nhưng có khả năng chịu rủi ro cao.
Ví dụ: nhà đầu tư có số vốn là 1 triệu tệ (CNY), nếu tham gia giao dịch cổ phiếu, chỉ mua được tối đa 1 triệu tệ (CNY) cổ phiếu. Nhưng trong thị trường hợp đồng tương lai, nhờ vào cơ chế ký quỹ, có thể kiểm soát giá trị hợp đồng từ 5 ~20 triệu tệ (CNY).
2. Giao dịch hai chiều, kiếm lợi nhuận cả khi giá tăng và giảm
Đặc điểm: Hợp đồng tương lai cho phép giao dịch hai chiều:
Mua (long) để kiếm lợi nhuận khi giá tăng.
Bán khống (short) để kiếm lợi nhuận khi giá giảm.
Ưu điểm:
Cơ hội kiếm lợi nhuận ngay cả khi thị trường lao dốc, mà thị trường cổ phiếu thường chỉ có thể kiếm lợi nhuận từ việc mua trước và bán sau.
Cung cấp nhiều chiến lược giao dịch hơn, thích nghi với mọi xu hướng thị trường.
Ví dụ: Nếu nhà đầu tư dự đoán giá vàng sẽ giảm, nhà đầu tư có thể bán khống hợp đồng tương lai vàng để kiếm lời. Trong khi đó, ở thị trường cổ phiếu khi rớt giá, nhà đầu tư chỉ có thể bị động tiếp tục giữ hoặc bán đi để cắt lỗ.
3. Khả năng quản lý rủi ro (chức năng phòng ngừa rủi ro)
Đặc điểm: Mục đích ban đầu của hợp đồng tương lai là giúp các bên tham gia phòng ngừa rủi ro từ biến động giá.
Ưu điểm:
Doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư có thể cố định giá trong tương lai, giảm bớt sự không chắc chắn từ biến động giá.
Hợp đồng tương lai là công cụ quản lý rủi ro hiệu quả hơn cổ phiếu.
Ví dụ: Một hãng hàng không lo ngại giá dầu tăng có thể mua hợp đồng tương lai dầu thô để cố định chi phí nhiên liệu, phòng ngừa rủi ro tăng chi phí khi giá dầu tăng.
4. Chi phí giao dịch thấp
Đặc điểm: Giao dịch hợp đồng tương lai chỉ chịu phí giao dịch (theo từng hợp đồng), chi phí tương đối thấp và minh bạch.
Ưu điểm:
So với các phí hoa hồng và thuế trong giao dịch cổ phiếu, phí giao dịch hợp đồng tương lai thấp hơn nhiều.
Với những nhà đầu tư giao dịch thường xuyên, giao dịch hợp đồng tương lai có ưu thế hơn.
5. Tính thanh khoản cao (đối với các hợp đồng hàng hóa phổ biến)
Đặc điểm: Thị trường giao dịch các hợp đồng tương lai phổ biến (như dầu thô, vàng, chỉ số chứng khoán) sôi động và tính thanh khoản cao, dễ tiến hành giao dịch.
Ưu điểm:
Nhà đầu tư dễ dàng mở hoặc đóng vị thế, giảm rủi ro dòng vốn bị chặn.
Đặc biệt hữu ích trong giao dịch ngắn hạn hoặc khi thị trường biến động mạnh.
6. Minh bạch thông tin cao
Đặc điểm: Giao dịch hợp đồng tương lai được thực hiện qua sàn giao dịch tập trung, giá cả được xác định qua đấu giá công khai, độ minh bạch thông tin cao.
Ưu điểm:
Nhà đầu tư có thể theo dõi giá cả thị trường theo thời gian thực.
So với những hạn chế về rủi ro do giao dịch nội gián hay ảnh hưởng từ thông tin không bạch của thị trường cổ phiếu thì thị trường tương lai công bằng hơn nhiều.
7. Thời gian giao dịch linh hoạt
Đặc điểm: Một số hợp đồng tương lai (như ngoại hối, dầu thô quốc tế) giao dịch 24 giờ. Thị trường trong nước cũng có thêm khung giao dịch buổi tối.
Ưu điểm:
Nhà đầu tư có thể điều chỉnh vị thế của mình theo tình hình thị trường toàn cầu, để tránh rủi ro khẩn cấp.
So với thời gian giao dịch cố định của thị trường chứng khoán, giao dịch hợp đồng tương lai thuận tiện hơn nhiều.
8. Tài sản cơ sở đa dạng
Đặc điểm: Hợp đồng tương lai có tài sản cơ sở từ hàng hóa (vàng, dầu thô, nông sản) đến công cụ tài chính (chỉ số chứng khoán, ngoại hối).
Ưu điểm:
Cung cấp nhiều lựa chọn đầu tư cho nhà đầu tư với khẩu vị rủi ro và mục tiêu khác nhau.
Nhà đầu tư có thể thực hiện phân bổ nhiều tài sản trên một thị trường.
9. Hiệu quả định giá cao
Đặc điểm: Giá hợp đồng tương lai phản ánh kỳ vọng về xu hướng giá trong tương lai của tài sản cơ sở. Do đó nó được xem là công cụ xác định giá hiệu quả.
Ưu điểm:
Nhà đầu tư có thể dựa vào giá hợp đồng tương lai để hiểu rõ hơn về kỳ vọng thị trường.
Doanh nghiệp có thể sử dụng giá hợp đồng làm tham chiếu cho sản xuất và thu mua.
10. Nhiều cơ hội kinh doanh chênh lệch giá
Đặc điểm: Thị trường hợp đồng tương lai cung cấp các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá như: chênh lệch giá theo kỳ hạn, chênh lệch giá giữa các thị trường. chênh lệch giá giữa các mặt hàng.
Ưu điểm:
Nhà đầu tư có thể tận dụng sự khác biệt giá để kiếm lời với rủi ro thấp hơn.
Loại hình này ít phổ biến trong thị trường cổ phiếu.
Kết luận: Ưu điểm của giao dịch hợp đồng tương lai
Đối tượng phù hợp
Giao dịch hợp đồng tương lai: Phù hợp với nhà đầu tư có kiến thức chuyên môn và khả năng chịu rủi ro, muốn phòng ngừa rủi ro, đầu cơ hoặc giao dịch ngắn hạn.
Giao dịch cổ phiếu: Phù hợp với nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro thấp, theo đuổi lợi nhuận ổn định và dài hạn.
Lựa chọn hình thức giao dịch phù hợp với mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro là yếu tố quan trọng để đạt được thành công.
