Quản lý vốn là một phần quan trọng trong hệ thống giao dịch, về bản chất, đó là phần quyết định quy mô vị thế của bạn. Nó giúp xác định lợi nhuận tiềm năng và mức độ rủi ro mà bạn có thể chấp nhận trong mỗi giao dịch.
Phần 1: Tầm quan trọng của quản lý vốn
Nhiều người nói rằng, "Giao dịch thành công = Kiểm soát tâm lý + Quản lý vốn + Hệ thống phân tích." Tuy nhiên, trong thực tế, quản lý vốn thường bị bỏ qua.
Chúng ta cùng chơi một trò chơi về quản lý vốn nhé. Trước tiên chúng ta hãy chơi một trò chơi với tỷ lệ thắng là 60%. Bạn có 1.000 nhân dân tệ và 100 cơ hội đặt cược, tỷ lệ cược là 1:1. Vậy bạn sẽ đặt cược như thế nào để kiếm được nhiều tiền nhất? Khi đọc phần tiếp theo, tôi khuyên bạn nên suy nghĩ kỹ về vấn đề này trước. Theo khảo sát, người bình thường có xu hướng đặt cược nhiều hơn trong tình trạng bất lợi và đặt cược ít hơn khi tình hình thuận lợi. Điều này được phản ánh trên thị trường, người ta thường kỳ vọng vào một sự tăng trưởng sau nhiều đợt giảm giá liên tiếp. Hoặc sau nhiều lần tăng liên tiếp, kỳ vọng sẽ có một đợt giảm. Nhưng đây chỉ là sự ảo tưởng của con bạc vì cơ hội kiếm được lợi nhuận vẫn chỉ là 60%. Lúc này, việc quản lý vốn là vô cùng quan trọng.
Giả sử bạn bắt đầu trò chơi này với 1.000 nhân dân tệ và thua ba lần liên tiếp (điều này rất dễ xảy ra về mặt xác suất). Bây giờ bạn chỉ còn 700 nhân dân tệ. Khi đó, hầu hết mọi người sẽ nghĩ rằng họ sẽ thắng vào lần thứ tư nên tăng tiền đặt cược lên 300 tệ (muốn lấy lại 300 tệ đã mất). Mặc dù xác suất thua bốn lần liên tiếp là rất nhỏ nhưng vẫn có thể xảy ra. Sau đó, bạn chỉ còn lại 400 nhân dân tệ. Để bù đắp khoản lỗ trong trò chơi này, bạn phải kiếm được 150% lợi nhuận, đây là một cơ hội rất nhỏ. Giả sử bạn tăng số tiền đặt cược lên 250 nhân dân tệ thì rất có thể bạn sẽ phá sản sau bốn ván đấu. Dù là trong trường hợp nào, cũng không thể đạt được lợi nhuận trong trò chơi đơn giản này. Nếu không có khái niệm quản lý vốn, rủi ro sẽ quá lớn và không thể cân bằng được rủi ro và cơ hội.
Người ta tin rằng 70% người mất tiền trong giao dịch, 10% người không thua lỗ cũng không có lãi và chỉ 20% người kiếm được tiền. Do đó, chỉ cần giảm số lượng vị thế xuống một lượng rất nhỏ cũng có thể khiến một nhà giao dịch chuyển từ 70% số người thua lỗ sang 10% số người huề vốn. Nếu bạn bị loại, bạn không thể tiếp tục thực hiện giao dịch. Bạn phải chắc chắn rằng bạn có thể tiếp tục giao dịch. Tuy nhiên, hầu hết các nhà giao dịch đều loại khỏi thị trường trước khi có cơ hội chiến thắng. Nếu họ gặp một chút xui xẻo thì mọi nỗ lực trước đó của họ sẽ trở nên vô ích. Điều quan trọng là ở lại trong trò chơi. Hãy thử nghĩ xem, nếu bạn chỉ cần thay đổi phương pháp của mình một chút là có thể chuyển nguy thành an, bạn sẽ làm gì? Bạn chỉ cần sống sót và để vốn thoát khỏi vùng trũng không thể tránh khỏi. Bạn cần đảm bảo rằng bạn ở lại đủ lâu để có thể nắm vững các kỹ năng và thông tin cần thiết để trở thành một nhà giao dịch thành công.
Quản lý vốn và cắt lỗ
Mọi người luôn thích kiếm lợi nhuận nhanh chóng nhưng lại để khoản lỗ kéo dài. Kết quả là lợi nhuận bị cắt giảm và khoản lỗ ngày càng gia tăng. Về lâu dài, làm thế nào để vốn tăng? Chúng ta hãy nhớ những con số này: Lỗ 20% cần lãi 25% để hòa vốn, điều này tương đối dễ dàng; Lỗ 40% cần lãi 66.7%, rất khó đạt được và lỗ hơn 50% là cần lãi 100%, và gần như không thể khắc phục được tổn thất. Theo kinh nghiệm cá nhân của tôi, mức lỗ 20% sẽ là giới hạn tối đa.
Tuy nhiên, loại dừng lỗ này không phải là quản lý vốn, bởi vì loại dừng lỗ này không cho bạn biết nên bán ra bao nhiêu, và nó không thể kiểm soát rủi ro thông qua việc điều chỉnh vị thế. Quản lý vốn là một phần quan trọng của hệ thống giao dịch, về cơ bản là một phần của hệ thống xác định quy mô vị thế của bạn. Nó có thể xác định bạn có thể kiếm được bao nhiêu lợi nhuận và bạn có thể chấp nhận mức độ rủi ro ra sao khi giao dịch theo hệ thống. Chúng tôi không thể thay thế phần quan trọng nhất bằng cách chỉ đặt mức dừng lỗ cho loại hình quản lý tiền tệ này.
Quản lý vốn và hệ thống phân tích
Quay trở lại trò chơi trước của chúng ta, cơ sở của lợi nhuận là tỷ lệ thắng. Nói cách khác, các điểm mua và bán mà hệ thống phân tích của bạn đề xuất phải có khả năng tạo ra lợi nhuận về lâu dài. Trên cơ sở có một hệ thống phân tích hiệu quả, vai trò của quản lý vốn là làm cho hệ thống phân tích tự phục vụ mình một cách hiệu quả thông qua việc điều chỉnh vị thế và quản lý vốn phù hợp. Đối với trò chơi trên, chúng ta có thể giả định rằng hệ thống phân tích có tỷ lệ thắng là 60%, nhưng không có gì hơn thế.
Nếu sử dụng không đúng cách, tổn thất lớn cũng sẽ xảy ra (như đã đề cập ở trên, không khó để chúng ta hiểu tại sao hiệu quả đầu tư lại hoàn toàn khác khi sử dụng cùng một hệ thống phân tích trong giao dịch). Trong trò chơi này, nếu tôi chỉ đặt cược 10 nhân dân tệ mỗi lần, số tiền ký quỹ của tôi cuối cùng sẽ đạt 1.200 nhân dân tệ. Tất nhiên vẫn có cách đặt cược tối ưu hơn. So sánh một số phương pháp đặt cược trong các ví dụ, rõ ràng là các phương pháp đặt cược khác nhau tạo ra kết quả hoàn toàn khác nhau. Có thể nói rằng một khi bạn hiểu được tầm quan trọng của việc quản lý vốn, bạn bắt đầu hiểu được một trong những bí mật lớn nhất của giao dịch.
Phần 2: Chiến lược quản lý vốn
Có vô số chiến lược quản lý vốn, và những tay cờ bạc chuyên nghiệp từ lâu đã cho rằng có hai chiến lược cơ bản: chiến lược Equivalent Martingale và chiến lược Anti Equivalent Martingale. Trong một giao dịch thua lỗ, chiến lược Equivalent Martingale sẽ tăng quy mô đặt cược khi vốn giảm; mặt khác, chiến lược Anti-Equivalent Martingale sẽ tăng vốn trên một giao dịch có lợi nhuận hoặc khi vốn của chúng ta tăng lên.
Nếu rủi ro của bạn tiếp tục gia tăng với một chuỗi thua lỗ thì cuối cùng sẽ có một chuỗi thua lỗ rất lớn đến mức khiến bạn phá sản, bởi chiến lược Equivalent Martingale có rủi ro rất lớn. Chiến lược Anti-Equivalent Martingale là sẽ tăng mức độ mạo hiểm hơn sau một chuỗi giao dịch có lợi nhuận. Trong đầu tư, các nhà đầu tư thông minh sẽ tăng cường đầu tư trong những giới hạn nhất định khi họ có lãi. Có nhiều chiến lược quản lý vốn cũng như có nhiều quy tắc gia nhập thị trường. Dưới đây các một số mô hình quản lý vốn Anti-Equivalent Martingale:
1. Một đơn vị cho mỗi số tiền cố định. Mô hình này chỉ cho phép bạn mua một vị thế với một số tiền nhất định, về cơ bản nó đối xử bình đẳng với tất cả các khoản đầu tư và luôn cho phép bạn giữ một vị thế.
2. Mô hình đơn vị bằng nhau. Mô hình này mang lại tầm quan trọng như nhau cho tất cả các khoản đầu tư trong danh mục đầu tư dựa trên giá trị cơ bản của chúng.
3. Mô hình tỷ lệ phần trăm rủi ro: Quy tắc điều chỉnh vốn của nó dựa trên rủi ro tính theo phần trăm vốn. Cung cấp cho tất cả các giao dịch mức độ rủi ro như nhau và cho phép tăng trưởng danh mục đầu tư ổn định. Mô hình này phù hợp nhất cho những người theo xu hướng dài hạn.
4. Mô hình tỷ lệ phần trăm biến động: Cung cấp sự cân bằng hợp lý giữa rủi ro và cơ hội. Mô hình này phù hợp để giao dịch sử dụng các điểm dừng chặt chẽ.
